আমরা জানি ব্যাঙ্ক বা যে কোনো আর্থিক প্রতিষ্ঠান থেকে লোন বা ধার পেতে পারি। পার্সোনাল লোন, গৃহ ঋণ , গয়না বন্ধক রেখে লোন, গাড়ির লোন প্রভৃতি।Continue Reading ইকনমির কন্সেপ্ট – Banking Terminologies – For W.B.C.S. Examination.

 

পার্সোনাল লোনে কোনো কিছু বন্ধক রাখতে হয় না, কাজেই এর জন্য সুদ বেশি গুনতে হয়। আবার বিপদের সময় গয়না বন্ধক রেখে ধার নেওয়া যায়, যার সুদের হার পার্সোনাল লোনের থেকে একটু কম। গৃহঋণের ক্ষেত্রে সুদের হার তুলনামূলক কম কারণ গয়নার দাম ওঠানামা করলেও জমিজমার দাম সাধারণত বেড়েই থাকে, কমে যায় না।

 

রিজার্ভ ব্যাঙ্ক হল বাকি সমস্ত ব্যাঙ্কের, এমন কি সরকারের ও ব্যাঙ্ক। এই ব্যাঙ্ক রীতিমত চাবুক মেরে বাকি ব্যাঙ্কগুলিকে নিয়ন্ত্রণ করে। সমস্ত ব্যাঙ্ককে এর কাছে টাকা জমা রাখতে হয়। আবার টাকার প্রয়োজন হলে রিজার্ভ ব্যাঙ্কের কাছে টাকা ধার করতেও হয়।

 

রিজার্ভ ব্যাঙ্ক যখন কোনো ব্যাঙ্ককে বিনা বন্ধকে শুধুমাত্র সেই ব্যাঙ্কের সংসার চালানোর জন্য ধার দেয়, তখন সেই সুদের হারকে Bank rate বলে। এটা অনেকটা পার্সোনাল লোনের মতন। তফাৎ একটাই, এই ধারটি দীর্ঘমেয়াদী।

 

রিজার্ভ ব্যাঙ্ক যখন কোনো ব্যাঙ্ককে Government Securities গুলি বন্ধক রেখে টাকা ধার দেয় তখন সেই সুদের হারকে Repo rate (repurchase agreement) বলে। এই হার Bank rate এর চাইতে কম, কারণ সরকারী বন্ডগুলি বন্ধক আছে তো। এটা অনেকটা গৃহঋণের মতন। তফাৎ একটাই, এই ঋণ স্বল্পমেয়াদী। এই রেট বা ব্যাঙ্ক রেট বেড়ে যাওয়া মানে ব্যাঙ্কগুলিকে বেশি সুদ গুণতে হবে। ব্যাঙ্ক নিজের ট্যাঁক থেকে থোড়াই দেবে, ও তো পাবলিকের ঘাড় ভেঙে আদায় করবে, সব ঋণে সুদের হার বাড়িয়ে।

 

সমস্ত ব্যাঙ্কের কাছে অতিরিক্ত টাকা থেকে গেলে কি হবে? আমাদের বাড়ির বাড়তি টাকা যেমন আমরা ব্যাঙ্কে রাখি , তেমন ব্যাঙ্কগুলিও তাদের ব্যাঙ্ক অর্থাৎ রিজার্ভ ব্যাঙ্কের কাছে সেই বাড়তি টাকা জমা রাখে। এর জন্য রিজার্ভ ব্যাঙ্ক যে সুদ দেয় সেই সুদের হারকে reverse repo rate বলে। এটি repo rate এর থেকে কম হয়। কেন? আরে ভাই ব্যাঙ্কে জমার সুদের হার কম ঋণের সুদের হার থেকে, এখানেও তাই। তেজারতি কারবার বলে কথা।

 

হঠাৎ করে ব্যাঙ্ক বিপদে পড়লে, মানে দু একদিনের জন্য টাকার দরকার পড়লেও রিজার্ভ ব্যাঙ্ক টাকা ধার দেয়। এক্ষেত্রে সরকারী বন্ড বন্ধক রেখে , সেই ব্যাঙ্কের Net Demand and Time Liabilities (NDTL) এর এক শতাংশ অবধি টাকা ধার দেয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক। যেমন বিপদে আপদে গয়না বন্ধক রাখা হয়। এই সুদের হারকে Marginal Standing Facility rate বলে।

 

প্রতিটি ব্যাঙ্ককে আবার রিজার্ভ ব্যাঙ্কের কাছে তার Net Demand and Time Liabilities (NDTL) এর ৪ শতাংশ জমা রাখতে হয়। মানে তুমি ব্যাঙ্কে ১০০ টাকা জমা রাখলে, ব্যাঙ্ক তার থেকে ৪ টাকা রিজার্ভ ব্যাঙ্কের কাছে জমা রাখল। এতে Liquidity নিয়ন্ত্রণে রাখল আমাদের রিজার্ভ ব্যাঙ্ক। এই অনুপাতকে Cash Reserve Ratio বা CRR বলে।

 

Special drawing rights (SDR) হল IMF এর তৈরি মুদ্রার মতন ব্যবহারযোগ্য একটি টেন্ডার। এটি মুদ্রা নয় কিন্তু মুদ্রার থেকে কমও নয়। আসলে IMF ইউরো এবং চারটি বাঘা বাঘা দেশের (আমেরিকা, ব্রিটেন, চিন, জাপান) মুদ্রা নিয়ে একটি মুদ্রার ভান্ডার তৈরি করেছে। তাই বলে পাঁচটি মুদ্রা গলিয়ে শংকর ধাতু তৈরি করেছে নাকি? আরে না না। আসলে ওই পাঁচটি মুদ্রার মুল্যের ওপর গড় এবং আরও অনেক জটিল অঙ্ক কষে নিজের মতন করে মুদ্রা সমকক্ষ একটি বস্তু তৈরি করেছে। এটিই হল Special drawing rights বা SDR।

 

তা এর প্রয়োজন হল কেন? কারণ এর আগে আন্তর্জাতিক লেনদেন হত সোনা বা ডলারে। কিন্তু দিনের পর দিন লেনদেনের সংখ্যা বাড়ছে। অত সোনাই বা কোথায় পাব, অত ডলারই বা কে ছাপাবে? তাহলে IMF কি যে কোনো মুদ্রায় আমার Balance of Payment এর সমস্যা মেটাবে নাকি? না, সেই জন্যই এই SDR তৈরি করা। আসলে এটি একটি Reserve basket, যখন দরকার SDR নাও আর যখন শোধ দেবে তখন যে কোনো মুদ্রায় ফেরত দাও। সোনার পরিবর্তে সোনা বা ডলারের পরিবর্তে ডলার দিতে হচ্ছে না। এতে লেনদেনের সমস্যা কমল।

 

CRR কি?

 

আগেই বলেছি, ব্যাঙ্কে যে টাকাটা আম আদমি জমা রাখে সেই টাকার মোট যোগফলকে Net Demand and Time liabilities বলে। Liability কারণ ব্যাঙ্ককে এই টাকা পাবলিকের কাছে ফেরত দিতে হবে। এবার এই টাকার একটা অংশ (সাধারণত ৪ শতাংশ) রিজার্ভ ব্যাঙ্কের কাছে জমা রাখতে হয়। কেন? যাতে বেশি টাকা বাজারে না ছড়ায়, তাহলে তো মুদ্রাস্ফীতি হবে। একে বলে CRR বা cash reserve ratio.

 

তাহলে Incremental cash reserve ratio কি?

 

ব্যাঙ্কে হঠাৎ করে প্রচুর টাকা জমা পড়লে, যেমনটা Demonetization এর সময় হয়েছিল, ব্যাঙ্ক তো সেই টাকা বড় বড় ব্যবসায়ীদের লোন দিয়ে বাজারে ছড়িয়ে দেবে। এতে তো টাকার যোগান বাড়বে আর সঙ্গে সঙ্গে সাংঘাতিক রকমের মুদ্রাস্ফীতি হবে। তাহলে উপায়? রিজার্ভ ব্যাঙ্ক এই বাড়তি জমার ১০০ শতাংশই নিজের কাছে জমা রাখতে পারে। এটাই হল Incremental cash reserve ratio এর মূল বিষয়বস্তু।